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                                                                                              <kbd id='SidwODoIz'></kbd><address id='SidwODoIz'><style id='SidwODoIz'></style></address><button id='SidwODoIz'></button>

                                                                                                      <kbd id='SidwODoIz'></kbd><address id='SidwODoIz'><style id='SidwODoIz'></style></address><button id='SidwODoIz'></button>

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                                                                                                                      <kbd id='SidwODoIz'></kbd><address id='SidwODoIz'><style id='SidwODoIz'></style></address><button id='SidwODoIz'></button>

                                                                                                                              <kbd id='SidwODoIz'></kbd><address id='SidwODoIz'><style id='SidwODoIz'></style></address><button id='SidwODoIz'></button>

                                                                                                                                      <kbd id='SidwODoIz'></kbd><address id='SidwODoIz'><style id='SidwODoIz'></style></address><button id='SidwODoIz'></button>

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                                                                                                                                                              <kbd id='SidwODoIz'></kbd><address id='SidwODoIz'><style id='SidwODoIz'></style></address><button id='SidwODoIz'></button>

                                                                                                                                                                      <kbd id='SidwODoIz'></kbd><address id='SidwODoIz'><style id='SidwODoIz'></style></address><button id='SidwODoIz'></button>

                                                                                                                                                                          玩牛牛技巧:中金:维持长城汽车(02333)H股“中性”评级 升目标价9%至

                                                                                                                                                                          2019年04月10日 16:18 来源:【老品牌、信誉高】

                                                                                                                                                                          (原标题:中金:维持长城汽车(02333)H股“中性”评级 升目标价9%至7.6港元)

                                                                                                                                                                          中金发表报告表示,维持长城汽车(02333)盈利预测不变,维持长城H股“中性”投资评级,基于估值提升上调H股目标价9%至7.6港元,对应预测2019年市盈率11倍。

                                                                                                                                                                          该公司公布3月产销快报显示,单月销量获约10.3万辆,按年增长16.8%,按月增长49.3%,哈弗品牌销量获约7.057万辆,按年增长17.8%,按月增长43.1%。公司首季度累计销量为28.38万辆,按年增长10.6%,哈弗品牌累计销量为20.6万辆,按年增长14.1%。该行预计长汽3月批发销量降幅在10%以上,长汽仍实现按年大幅增长。长城SUV市占率达到10.8%,相较去年9月的低点提升1.7个百分点,基本上回到2016年的历史较高水平。

                                                                                                                                                                          该行指出,考虑到长汽首季度的销量增长和促销情况,以及产品结构(价格较高的WEY品牌占比略有下降),保守估计单车收入微降,毛利率、费用率环比基本持平。假设每辆车收入为8.6万人民币(对比去年第四季为86577元人民币),毛利率为14.5%,费用率为10.5%,2019年首季净利润约9.8亿元人民币。当前乘用车需求增长放缓的背景下,该行认为在保证一定利润基础上,尽可能实现市场份额的提升属正确,从去年四季度至今,长汽出色地完成了这个目标。往前看,F系列和欧拉的表现至关重要,新车哈弗F7x和欧拉R2上市后将进一步支撑销量增长。

                                                                                                                                                                          (文章来源:智通财经网)